Michael S. Barr, vice-président de la Réserve fédérale pour la surveillance, a annoncé lundi qu’il ferait pression pour des changements importants dans la façon dont les plus grandes banques américaines étaient supervisées dans le but de les rendre plus résistantes en période de difficulté – en partie en augmentant le montant capital dont ils disposent pour traverser une période difficile.
La refonte obligerait les plus grandes banques à augmenter leurs avoirs en capital – des liquidités et d’autres actifs facilement disponibles qui pourraient être utilisés pour absorber les pertes en période de difficulté. M. Barr a prédit que ses ajustements, s’ils étaient mis en œuvre, équivaudraient à « exiger que les plus grandes banques détiennent deux points de pourcentage supplémentaires de capital ».
« La beauté du capital est qu’il ne se soucie pas de la source de la perte », a déclaré M. Barr dans son discours en avant-première des changements proposés. « Quels que soient la vulnérabilité ou le choc, le capital est en mesure d’aider à absorber la perte qui en résulte. »
Les propositions de M. Barr ne sont pas une affaire conclue: ils devraient passer par une période de préavis et de commentaires – donnant aux banques, aux législateurs et aux autres parties intéressées une chance d’exprimer leur point de vue. Si le conseil d’administration de la Fed vote pour les instituer, la transition prendra du temps. Mais l’ensemble de changements qu’il a mis en place modifie de manière significative la façon dont les banques surveillent leurs propres risques et sont supervisées par les régulateurs gouvernementaux.
« C’est vraiment charnu », a déclaré Ian Katz, analyste chez Capital Alpha qui couvre la réglementation bancaire.
Le vice-président de la Fed chargé de la supervision, qui a été nommé par le président Biden, a passé des mois à revoir les règles de capital des plus grandes banques américaines, et ses résultats sont très attendus : les lobbyistes des banques mettent en garde depuis des mois contre les changements qu’il pourrait proposer. Les banques de taille moyenne en particulier ont été franches, affirmant que toute augmentation des exigences réglementaires leur serait coûteuse, limitant leur capacité à prêter.
Le discours de lundi a clairement expliqué pourquoi les banques étaient inquiètes. M. Barr souhaite mettre à jour les exigences de fonds propres en fonction du risque bancaire « afin de mieux refléter le risque de crédit, de négociation et opérationnel », a-t-il déclaré dans son allocution prononcée au Bipartisan Policy Center à Washington.
Par exemple, les banques ne pourraient plus s’appuyer sur des modèles internes pour estimer certains types de risque de crédit – la possibilité de pertes sur prêts – ou pour des risques de marché particulièrement difficiles à prévoir. Au-delà de cela, les banques seraient tenues de modéliser les risques pour des pupitres de négociation individuels pour des classes d’actifs particulières, plutôt qu’au niveau de l’entreprise.
« Ces changements augmenteraient les exigences de capital pour le risque de marché en corrigeant les lacunes des règles actuelles », a déclaré M. Barr.
Anticipant peut-être davantage de recul des banques, M. Barr a également énuméré les règles existantes qu’il ne prévoyait pas de resserrer, parmi lesquelles des exigences spéciales en matière de capital qui ne s’appliquent qu’aux très grandes banques.
La nouvelle proposition tenterait également de remédier aux vulnérabilités mises à nu au début de cette année lorsqu’une série de grandes banques se sont effondrées.
L’un des facteurs qui a conduit à la disparition de la Silicon Valley Bank – et a envoyé une onde de choc dans le secteur bancaire de taille moyenne – était que la banque était assise sur une pile de pertes non réalisées sur des titres classés comme « disponibles à la vente ».
Le prêteur n’avait pas été tenu de compter ces pertes sur papier lorsqu’il calculait le capital dont il avait besoin pour traverser une période difficile. Et lorsqu’il a dû vendre les titres pour lever des fonds, les pertes sont revenues.
Les ajustements proposés par M. Barr obligeraient les banques disposant d’actifs de 100 milliards de dollars ou plus à comptabiliser les pertes et les gains non réalisés sur ces titres lors du calcul de leur capital réglementaire, a-t-il déclaré.
Les changements renforceraient également la surveillance d’un groupe plus large de grandes banques. M. Barr a déclaré que ses règles plus strictes s’appliqueraient aux entreprises disposant d’actifs de 100 milliards de dollars ou plus, abaissant le seuil de surveillance stricte, qui applique désormais les règles les plus renforcées aux banques actives à l’international ou disposant d’actifs de 700 milliards de dollars ou plus. Sur les quelque 4 100 banques du pays, environ 30 détiennent 100 milliards de dollars ou plus d’actifs.
M. Katz a déclaré que l’extension de règles strictes à un ensemble plus large de banques était la partie la plus notable de la proposition : un tel ajustement était attendu sur la base des remarques d’autres responsables de la Fed récemment, a-t-il déclaré, mais « c’est tout un changement ».
Les explosions bancaires de cette année ont montré que même des banques beaucoup plus petites ont le potentiel de déclencher le chaos si elles s’effondrent.
Pourtant, « nous n’allons pas savoir à quel point ces changements sont importants tant que le long processus d’élaboration de règles ne se déroulera pas au cours des deux prochaines années », a déclaré Dennis Kelleher, directeur général de l’association à but non lucratif Better Markets.
M. Kelleher a dit qu’en général les idées de M. Barr semblaient bonnes, mais a ajouté qu’il était troublé par ce qu’il considérait comme un manque d’urgence parmi les régulateurs.
« Lorsqu’il s’agit de renflouer les banques, ils agissent avec urgence et détermination », a-t-il déclaré, « mais lorsqu’il s’agit de réglementer suffisamment les banques pour éviter les crashs, ils sont lents et prennent des années ».
Les lobbyistes des banques ont critiqué l’annonce de M. Barr.
« Le vice-président de la Fed chargé de la supervision, Barr, semble croire que les plus grandes banques américaines ont besoin d’encore plus de capitaux, sans fournir aucune preuve de la raison », a déclaré Kevin Fromer, directeur général du groupe de pression Financial Services Forum, dans un communiqué. médias d’information lundi.
« De nouvelles exigences de capital pour les plus grandes banques américaines entraîneront des coûts d’emprunt plus élevés et moins de prêts pour les consommateurs et les entreprises, ce qui ralentira notre économie et affectera le plus durement ceux qui ont la marge », a déclaré M. Fromer.
Susan Wachter, professeur de finance à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie, a déclaré que les changements proposés étaient « attendus depuis longtemps ». Elle a dit que c’était un soulagement de savoir qu’un plan pour les fabriquer était en cours.
Le vice-président de la Fed a laissé entendre que des modifications supplémentaires de la surveillance bancaire inspirées par les turbulences de mars étaient à venir.
« Je poursuivrai de nouvelles modifications de la réglementation et de la supervision en réponse au récent stress bancaire », a déclaré M. Barr dans son discours. « Je m’attends à avoir plus à dire sur ces sujets dans les mois à venir. »
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